供稿：國際貿(mào)易與金融系 攝影：國際貿(mào)易與金融系
澳大利亞皇家理工學(xué)院（Royal Melbourne Institute of Technology, Australia）Imad Moosa教授于5月19日在主樓216發(fā)表了關(guān)于“The Random Walk versus Unbiased Efficiency: Can we Separate the Wheat from the Chaff?”的演講，國際貿(mào)易與金融系馬明老師主持討論。
Imad Moosa教授介紹了他對即期匯率、遠(yuǎn)期匯率及期貨預(yù)測的理解和研究，他認(rèn)為傳統(tǒng)貨幣模型在匯率準(zhǔn)確性上和獲利上的預(yù)測優(yōu)于隨機(jī)游走的預(yù)測，而隨機(jī)游走預(yù)測在標(biāo)準(zhǔn)誤差方面優(yōu)于傳統(tǒng)宏觀經(jīng)濟(jì)模型，并對上述潛在謎團(tuán)提出原因解釋，即微觀結(jié)構(gòu)模型在均方差和預(yù)測經(jīng)濟(jì)意義上更優(yōu)于隨機(jī)游走。在數(shù)據(jù)上，Imad Mossa教授選取了USD, JPY, GBP,CAD的即期匯率和遠(yuǎn)期匯率通過標(biāo)準(zhǔn)差分析和AGStest分析，Imad Mossa 教授認(rèn)為在匯率預(yù)測上，不論是以即期匯率為基準(zhǔn)還是以遠(yuǎn)期匯率為基準(zhǔn)，都不能準(zhǔn)確地對收益做出預(yù)測。
Imad Moosa 教授介紹：
Imad Moosa 教授是澳大利亞皇家理工學(xué)院金融學(xué)教授。在這之前，他是莫納什大學(xué)(Monash University)和拉籌伯大學(xué)(La Trobe University)金融學(xué)教授并在英國謝菲爾德大學(xué)(University of Sheffield)擔(dān)任講師。他曾兼任國際貨幣基金組織IMF（華盛頓特區(qū)）經(jīng)濟(jì)學(xué)家、美國財(cái)政部經(jīng)濟(jì)顧問。Imad Moosa 教授目前已出版了15本著作和發(fā)表逾170多篇國際期刊論文。
（審核：顏志軍）
